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我们为什么纪念资本家芒格

大财经2023-12-01 16:42:090

巴菲特和芒格投资版图中有很多中国公司的身影,但他们远不能称得上是中国人民的老朋友。因为他们的投资决策没有太多情绪因素的影响,相反,他们所作出的决策终极目标其实无非是一个,赚钱。为人称道的投资比亚迪,最终结果是让伯克希尔-哈撒韦大赚了一笔。

数据显示,比亚迪公司就业人数位居中国民营企业500强榜首,达到57万人

如果按照传统定义,无论是巴菲特还是芒格,都是一个标准的资本家:他们不参与我们所谓的实业,伯克希尔-哈撒韦的核心商业模式就是通过钱生钱,获得实业的剩余价值。即便是长期投资可口可乐,伯克希尔-哈撒韦也从来没有生产过一罐可乐,相反,他一直在获取公司成长的股东红利。

在著名投资人但斌的一次访谈中,巴菲特回忆说,我的合伙人查理·芒格给我打过三次电话:第一次,他说如果你不买比亚迪,你就会错过像亨利福特那样的好公司,我没有买;第二次,他说如果你还是不买比亚迪,你可能错过爱迪生那样的伟大人物;第三次,他说如果你再不买,你就会错失比尔盖茨这样的人物。所以,我就买了。

弗里德曼曾经对于企业的社会责任有过一段知名论述,他认为企业有且只有一个社会责任,就是创造利润,创造利润就实现了社会责任。

但正是在那一刻,来自伯克希尔-哈撒韦的支持在后来被认为是帮助比亚迪渡过难关的最重要因素之一。

但我认为大家对芒格的纪念心理动因绝不止于此,更重要的共识来源是,芒格和巴菲特通过资本运作,为整个人类社会创造了巨大增量价值。

查理·芒格的发心自然不会是帮助中国公司、更不是想要帮助中国新能源产业崛起,他只是单纯的认为自己可能会错过一个巨大的商业机会。但恰恰由于芒格和巴菲特的出手,比亚迪拥有了穿越谷底的资本。这并不是说比亚迪就一定是一家伟大的公司,它同样继续存在着许多问题和挑战。但起码从目前来看,中国新能源汽车产业中有比亚迪和没有比亚迪,肯定是不一样的。起码它解决了数以十万计的就业,并激活带动了一整条产业链的生态。

这种共识的形成,一方面自然离不开查理·芒格本身投资理念中的长期主义色彩。他们不追逐波段套利,而是瞄准长期价值。他们的资金为那些真正具有企业家精神、具有创新价值的企业带来了巨大的帮助,而在企业成长的过程中,他们也藉由资本这一生产要素获得了自己的投资回报。

同样是以比亚迪为例,我们就能够看出,以资本家名义出现的伯克希尔-哈撒韦究竟扮演了什么样的角色。2008年前后,比亚迪正面临生死时刻。人海战术导致的员工数量暴增、成本不断高企,同时其低价策略面临着当时大量入市的自主及合资品牌的市场争夺,导致其销量不振,净利润下滑。不但内部危机重重,在销量利润不达标时,外部也遭到了经销商的抵制与退网。

巴菲特的黄金搭档查理·芒格(Charlie Thomas Munge)走了,享年99岁,原本在33天后,他将迎来100岁生日。

赛格特约作者 沸雪

从芒格的语言和思想中汲取精神价值自然是对这位叱咤近一个世纪的传奇投资大师的最好纪念,但在集体性的纪念之外,一个其实已经形成的共识却往往被我们忽略:我们为什么要追随巴菲特、我们为什么要纪念芒格?

1988年,哈撒韦公司购买了5.93亿美元的可口可乐股票,随后又加注到13亿美元,1997年,这笔投资回报达到133亿

芒格的去世所引发的纪念浪潮,其实反过来恰恰证明,许多人对于他所一直强调的专业、开放、长期主义价值观的认同和期待,在短期主义盛行、动辄“万恶的资本”的当下,我们怀念的不是一位百岁老人的离开,而是芒格和他所倡导的价值观,这是意见市场中的真正的稀缺品。

消息传到中文互联网,引发了许多人对于芒格的纪念和追思——“查理·芒格的100条人生格言”、“芒格的经典投资指南”、“芒格是如何愉快度过这一生的”,这些文章往往都摘取了芒格的经典语录和投资格言,每每重读,确有新启发。

但正是这样一位以挣钱为最终目标的资本操盘手,却在身后赢得了东西方世界的美誉。

如果说巴菲特一直在身体力行的慈善是对世界的缝补,芒格的理念则是在底层上肯定,商业文明确实在推动人类社会的进步。

而比亚迪,仅仅只是伯克希尔-哈撒韦诸多投资传奇故事中的一个而已。

这种价值不止体现在巴菲特所致力于的慈善事业上,更体现在他们的生意本身。巴菲特敦促亿万富翁们投身慈善事业,芒格同时也指出,Costco这样的私营公司为社会做出的贡献比大牌慈善基金会更多,“(他们)效率更高、创新更多、进步更快,让全球消费者受益。”

生产和销售雨伞的人固然挣到了雨伞中的利润,但雨天的行人却因为他们的商业行为得以拥有一把雨伞抵御不期而至的风雨。这就是商业的社会价值。

弗里德曼的观点或存在值得商榷之处,但他事实上指出的是一个底层问题:人类为什么需要以资本作为毛细血管的商业行为?商业行为是趋利的,但在趋利的过程中它也为社会创造了巨大价值。

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