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华尔街的金钱与权力(1,美国建国与美国版,一带一路,建设)

大财经2023-11-15 15:03:590

其实南北战争的根源可以追溯到汉密尔顿。作为第一任财政部长,汉密尔顿是联邦党的领袖,他主张建立一个强大的中央政府,重点发展工商业和金融业,向英国的集权和金融制度看齐。而另一位开国元勋杰斐逊是民主共和党(即民主党前身)的领袖,他主张限制中央政府的权力,支持农业和自由贸易,权力不能落入少数投机主义者(指汉密尔顿和华尔街)手中,以保障美国人民的民主自由。

这就是美国两党制的起源。两条截然不同的发展路线逐渐分化成南北两个阵营,北方政府发展资本主义工商业,推行自由主义,南方政府以种植园经济为主,保留黑人奴隶制度。数年间,两党之间的冲突不断累积和升级,1860年,反对奴隶制的林肯当选为美国总统,美国唯一的一场内场终于爆发。

美国1870-1890年新增铁路线路

到19世纪,美国南北战争爆发,决定成败的根本因素是金融的较量。

而南方政府呢?他们也在想方设法的筹钱,但是在筹钱无门的情况下,竟然就直接简单粗暴的大肆印钞!北方发债集资了4个亿,南方直接开机印刷了17个亿!这17个亿一进入南方市场,立马物价飞涨,整个南方经济直接崩溃,这都不用北方出力,南方就被自己的错误决定给作死了。

本篇是系列专题第一篇,内容涉及:华尔街起源、“旋转门计划”、美国版“一带一路”基础设施建设、战争背后的金融较量。

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1792年,为了防止恶性竞争,21个经纪商和3家经纪公司在华尔街68号门前的梧桐树下签订《梧桐树协议》,达成了最低交易费用等协定,这就是华尔街最早的游戏规则,也被认为是纽约股票交易所规程的起源,华尔街被视为纽交所的前身。

新阿姆斯特丹

这一年是1817年,也是纽约股票交易所正式成立的年份,华尔街的经纪人为了赚到1%的交易佣金,就大力运作让运河项目“上市”,发行伊利运河债券,公开募集资金,这也是华尔街发行的第一张工程债券,有了国际资本的助力,十年工期的伊利运河甚至提前两年完工,投资者都收获巨额回报。

“一路”指铁路网络。

这种方式虽然在现代看来非常普通,但在300多年前的美国可是非常超前的,因此并没有进行得很顺利。于是就有了“掮客”(即经纪人)这样的角色,成为发债人和投资者之间的桥梁,以保障新国债的顺利承销,而华尔街就是这些掮客进行金融交易的主要场所。

世界金融看美国,美国金融看华尔街,华尔街当之无愧是全球金融的核心。华尔街三百多年兴衰历程和游戏规则的演进,就是现代金融资本市场发展过程中金钱与权力反复权衡较量的缩影。

从美国的发展史可以看出,大型项目的修建、城市的兴起、党派的斗争,背后支撑的力量都来源于金融。并且这种金融不能是寡头的金融,必须是大众的金融,只有把所有人的利益都牵涉其中,才能齐心协力办成大事。

1775-1783年,美国独立战争开打,华尔街才终于成为了美国人的华尔街。但是独立战争也让美国联邦政府和各州政府总共产生了高达5400万美元的巨额战争债务。当时美国的第一任财政部长是年仅33岁的亚历山大·汉密尔顿,也就是10美元上面的那个男人。

他大胆的提出“旋转门计划”,总结来说就是:发行新货币回笼旧货币、发行新国债替换旧债券,这就是最早出现的“借新还旧”化债模式,目的是通过债务合法化和债务货币化,重建美国的国家信用。

伊利运河全程584公里,连通美国的东西部,修好后纽约就可以享受到西部大开发的红利。但是运河造价高达700万美元,联邦政府明确表示不会出钱给纽约州政府,那么钱从哪里来?

首先,他让财政部把债券的面额降低到50美金,让百姓可以买得起。其次,他雇用了大量的金融掮客,深入群众,对每家每户开展地毯式洗脑销售,大力宣扬买债券就等于“爱国 投资”。这个洗脑套路大获成功,一年就为北方政府筹集了4亿资金,北方政府可谓是弹药充足。

伊利运河开通后,美国中西部内陆的货物运送到纽约港节省了2/3的时间,运费减少95%,凭此纽约迅速崛起,人口也从10万增长到100万,碾压费城,成为全美的贸易和经济中心。此后,其他州也纷纷兴建运河,与“运河概念股”相关的船运公司、河运经营公司都获得了融资,形成一波“运河牛市”。

我们知道荷兰是现代金融的先驱,股票、银行、交易所、期权、期货、做空、拍卖等金融创新都是荷兰人发明的,当然也搞出了第一次金融危机,即“郁金香泡沫”。荷兰人来到美洲大陆购买并开发新阿姆斯特丹纯粹就是为了赚钱,因此也在这片土地上种下了最自由的金融种子。

北方政府最终取得了压倒性的胜利,只因为北方发行了特殊国债。

其实美国的第一家银行、第一家股票交易所、甚至第一家中央银行都不是在纽约华尔街成立的,上述这些“第一”都发生在费城,纽约和华尔街之所以能后来者居上成为世界中心就不得不说说当年美国版的“一带一路”基础设施建设。

可见,战争的背后其实是金融的较量。

华尔街诞生于1653年,英文是Wall Street,当时美国还没有独立,所以华尔街是早于美国诞生的。那时的纽约也不叫纽约,而是叫新阿姆斯特丹,是荷兰西印度公司向印第安人购买的土地。

伊利运河地图

以往,债券都是向金融大亨兜售的,但是在战争形势不明朗的情况下,大亨们都不愿意认购债券。后来,北方有一个叫库克的银行家就觉得不能再寄希望于冷漠的大亨,应该转向爱国的中产和普通百姓。

起初,荷兰人为了保护人身和财产安全不受印第安人的侵害,就在城北修了一道围墙,这就是“Wall”。后来,英荷战争爆发,英国人从海面上打过来占领了新阿姆斯特丹,并改名为“新约克”(New York),即现在的世界级金融中心——纽约。然后这堵墙被英国人拆了,改造成为一条叫做“Wall Street”的街道,中文音译就是华尔街。

下篇内容预告:“金融大王”J.P摩根引领华尔街并购重组浪潮、美联储成立、1929大萧条、美林证券开辟零售经纪、纳斯达克与风险投资登上舞台。

但是,一个从建国之时就埋下的矛盾即将爆发,而矛盾的根源和解决的途径都是金融。

美国南北战争
10美元
《梧桐树协议》
美国南北战争

享受着金融成果的同时,杰斐逊担心的事情也确实发生了,资本和权力集中到了华尔街少数资本家手中,他们富可敌国,在市场上翻云覆雨,美国甚至全世界的命运开始掌握在这些人手中。

最终,在“旋转门计划”之下,美国的新国债被包装成金融产品投向华尔街,经纪人使国债价格不断攀升,国债市场崛起,美国获得最高信用等级,吸引了大量欧洲资本流入,让美国走出债务困境,而国债制度也成为美国金融体系中最重要的根基之一

运河之后,美国铁路网络建设也如法炮制,集中全社会资本又掀起一波“铁路牛市”,当时上市的证券中有1/3都是铁路公司的债券和股票。铁路之后,迎来了美国制造业的崛起,汽车、电话等先进产品走向大众日常生活,这些都得益于资本市场能迅速的聚集资金,投入到实业当中,对美国实体经济的发展起到巨大的推动作用。


美国版的“一带一路”基础设施建设为美国经济提供了磅礴动力,到1890年,美国就已取代英国成为世界第一经济强国。而那些从发行承销各种有价证券起家的金融家们也享受到了时代红利,开始在华尔街控制着全球金融的起落沉浮。

“一带”说的是伊利运河。

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